Poikkeamat syklikuvista
Jaksot koostuvat monista elementeistä. Taloudellisen toiminnan historiallisia vaihteluita ei voida selittää kokonaan syklien ja alisyklien yhdistelmillä; Aina on jäljellä jokin tekijä, osa, joka ei sovi muiden heilahtelujen malliin. On esimerkiksi mahdollista analysoida tietty vaihtelu kolmeen pääkomponenttiin: pitkä komponentti tai trendi; erittäin lyhyt, vuodenaikojen mukainen komponentti; ja välikomponentti tai Juglar-sykli. Mutta näitä komponentteja ei voida löytää tarkalleen yhdisteltyinä toisessa vaihtelussa, koska alkuperäisessä heilahtelussa on jäännöselementti, jolla ei ole syklistä muotoa. Jos jäännös on pieni, se saattaa johtua laskenta- tai mittausvirheistä. Hienostuneemmalla tilastollisella tasolla jäännöselementtiä voidaan pitää ”satunnaisena liikkeenä”. Jos satunnainen elementti on aina läsnä, siitä tulee olennainen osa analyysiä, jota on käsiteltävä todennäköisyyden suhteen.
Käytännön tarkoituksiin olisi hyödyllistä tietää syklin tyypillinen muoto ja kuinka tunnistaa sen huippu ja kouru. Suuri työ on tehty niin kutsuttujen syklien morfologiaksi. Yhdysvalloissa Arthur F. Burns ja Wesley C. Mitchell perustivat tällaiset tutkimukset olettaen, että missä tahansa tietyssä vaiheessa on yhtä monta sykliä kuin on olemassa taloudellisen toiminnan muotoja tai tutkittavissa olevia muuttujia, ja he yrittivät mitata näitä suhde "vertailusykliin", jonka he keinotekoisesti rakensivat vertailustandardiksi. Tällaisten tutkimusten tarkoituksena oli kuvata kunkin tietyn syklin muoto, analysoida sen vaiheet, mitata sen kesto ja nopeus sekä mitata syklin amplitudi tai koko.
Tutkiessaan erilaisia syklejä on ollut mahdollista rakentaa ”lyijy- ja viiveindikaattoreita” - ts. Tilastosarjoja, joissa on suhdannepisteitä, jotka johtavat jatkuvasti tai jäävät jälkeen käännöksistä yleisessä liiketoiminnassa. Näitä menetelmiä käyttävät tutkijat ovat tunnistaneet joukon sarjoja, joista jokainen saavuttaa käännöspisteensä 2-10 kuukautta ennen käännöksiä yleisessä liiketoiminnassa, sekä toisen sarjan ryhmää, joista jokainen seuraa käännöksiä liiketoiminnassa 2 - 7 kuukaudet. Esimerkkejä johtavista sarjoista ovat julkaistut tiedot uusista yritystilauksista, työn tuottavuus, kuluttajakysyntä, asuinrakennussopimukset, osakemarkkinaindeksit ja muutokset yritysvarastoissa. Näitä ja muita johtavia indikaattoreita käytetään laajasti talouden ennusteissa.
